Appelée balcon de l’Ombrie, à cause de sa position, Montefalco domine la large vallée située entre Pérouse et Spolète.
Grâce à ses fresques, le bourg est considéré comme un sanctuaire de l’art ombrien et toscan.
Déjà importante localité à l’époque romaine, on lui donna au Moyen Age le nom de Coccorone. En 1249 elle fut dévastée par les troupes de Frédéric II, mais fut immédiatement reconstruite avec son nom actuel. Elle fut une commune libre régie par des consuls, puis par un « podestà ». De 1320 à 1355 elle fut le siège de la curie du duché de Spolète. De 1383 à 1439, elle fut soumise à la domination des Trinci de Foligno. De 1446 à 1860 elle retourna sous l’autorité de l’Eglise qui la laissa libre de gouverner, et obtint en 1848 le titre de ville.